Quilvest Gestion annonce le lancement d’un fonds obligataire high yield nordique

Quilvest Gestion annonce le lancement d’un nouveau fonds obligataire, CBP Select Pareto Nordic High Yield.

Distribué sous format UCITS IV et logé dans la SICAV de droit luxembourgeois du Groupe Quilvest, CBP Select, le fonds sera investi en titres obligataires de catégorie High Yield, émis par des entreprises d’Europe du Nord (Finlande, Suède, Norvège, Danemark, Iles Féroé et Islande).

La gestion du compartiment est confiée à un spécialiste expérimenté de la classe d’actifs et de la zone d’investissement, Pareto Forvaltning. La société de gestion norvégienne compte près de 5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Cette solution d’investissement a été conçue pour apporter aux investisseurs institutionnels une nouvelle alternative de diversification, notamment géographique, c’est-à-dire en dehors de la zone euro pour l’essentiel des sous-jacents. Les marchés obligataires corporate nordiques sont réputés pour leur qualité, offrant des opportunités d’investissement attrayantes tout en garantissant un profil de risque plutôt modéré.

La stratégie du fonds CBP Select Pareto Nordic High Yield est basée sur une analyse fondamentale approfondie du profil de l’émetteur, où l’évaluation du risque de contrepartie, des garanties et des conventions obligataires tient une place essentielle. L’équipe de gestion sélectionne des obligations notées BB/B, bénéficiant d’une volatilité relativement faible et de primes de risque conséquentes (entre 400 et 1 000 points de base), émises par des entreprises à forte intensité capitalistique. Bon nombre de ces émetteurs se concentrent dans l’industrie des services énergétiques et pétroliers, où les besoins en capitaux sont élevés pour financer les investissements et les projets d’exploitation des ressources.

Enfin, l’équipe de gestion privilégie un horizon d’investissement à long terme, les positions obligataires sont détenues jusqu’à échéance. Par conséquent le fonds se distingue par une faible rotation des positions.

Pour Xavier Leroy, Président de Quilvest Gestion, « CBP Select Pareto Nordic High Yield est une solution particulièrement adaptée aux besoins des investisseurs. Ce fonds est capable d’offrir un degré de décorrélation important, en raison de la faible sensibilité du crédit corporate high yield nordique aux taux d’intérêt. L’effet devise est également un atout, puisqu’il s’agit d’un des très rares fonds high yield libellés en NOK et sous format UCITS IV ».