Les investisseurs ont délaissé toutes les grandes catégories long terme à l’exception des fonds obligataires en septembre

« Après une décollecte nette de 6,6 milliards d’euros en août, les fonds à long terme domiciliés en Europe ont enregistré des retraits nets de 13,4 milliards d’euros en septembre, reflétant le sentiment négatif des investisseurs dû à l’incertitude économique et à une inflation qui a mieux résisté que prévu.

En septembre, les actions mondiales ont encore reculé, de 4,1 % en dollars américains, et les obligations d’État internationales ont également baissé de 1,6 % (en dollars américains couverts), l’optimisme quant à un retour rapide des taux sous la barre des 3 % s’étant apparemment dissipé le mois dernier », souligne Valerio Baselli, Senior Editor, dans le rapport European Asset Flows Commentary pour septembre 2023.

Les principales conclusions du rapport qui analyse l’évolution des encours des fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe sont les suivantes :

• Les fonds à long terme domiciliés en Europe ont enregistré une décollecte de 13,4 milliards d’euros en septembre 2023.
• Les fonds d’allocation ont subi la plus forte décollecte avec 6,5 milliards d’euros de retrait de la part des investisseurs au cours du mois.
• Dans leur ensemble, les stratégies actions ont enregistré des rachats nets de 5,2 milliards d’euros. Les fonds d’actions gérés activement ont subi près de 11 milliards de sorties et les fonds d’actions passifs ont quant à eux enregistré une collecte nette de 5,7 milliards d’euros au cours du mois.
• Les fonds obligataires ont connu leur onzième mois positif en termes de collecte avec 4,3 milliards d’euros.
• Les fonds alternatifs ont continué à perdre des actifs, avec des sorties nettes de 2,2 milliards d’euros.
• Les fonds à long terme classés article 8 au règlement SFDR ont décollecté 9,4 milliards d’euros en septembre, tandis que les produits de l’article 9 ont attiré 529 millions d’euros de collecte nette. Ce dernier groupe a enregistré le taux de croissance organique le plus élevé au troisième trimestre, à savoir 0,26 %, tandis que le premier a enregistré un taux de croissance organique négatif de 0,44 % au cours de la même période.
• Les fonds d’actions internationales de grande capitalisation ont de nouveau été la catégorie Morningstar la plus recherchée en septembre. Alors que l’intérêt des investisseurs pour les actions s’est globalement atténué, les fonds d’actions mixtes de grande capitalisation, exposés aux marchés mondiaux et américains, ont continué d’enregistrer des flux de capitaux.
• Le mois dernier, Vanguard a ravi la couronne à iShares et est arrivé en tête de la liste des gestionnaires ayant le plus collecté, BlackRock se positionnant en deuxième position et Xtrackers en troisième. Amundi, Credit Suisse et Fidelity International ont ont subi les retraits les plus importants au cours du mois.
• Aviva Investors Sterling Government Liquidity a enregistré des entrées nettes de 1,7 milliard d’euros en septembre, tandis que l’Amundi MSCI USA ESG Leaders ETF a perdu le même montant.
• Les fonds monétaires ont enregistré une collecte nette de 6 milliards d’euros.
• Les actifs des fonds à long terme domiciliés en Europe ont diminué pour atteindre 10 790 milliards d’euros à la fin du mois, contre 10 997 milliards d’euros à la fin du mois d’août.

Flux nets par grandes catégories (fonds ouverts et des ETF domiciliés en Europe) Le match Gestion Active – Gestion Passive : flux par grandes catégories