Interview Bruno Dupire : « Le problème de la finance n’est pas de calculer... »
Pionnier des modèles à volatilité locale et leader de la recherche quantitative à la Société Générale puis à Paribas, Bruno Dupire, nous livre sa vision des marchés et répond aux critiques sur la volatilité locale...
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News Les traders de BNP Paribas et de la SG ont tiré profit des positions de la CNCE
Dans un marché iliquide, les traders de la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne n’ont trouvé comme contrepartie que les opérateurs de BNP Paribas et ceux de la Société Générale. Ils ont dû déboucler leur position à prix (...)
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Note Le modèle Miri Benhamou Gobet
Le modèle Miri Benhamou Gobet représente de l’évolution d’un sous jacent sous forme de processus à volatilité locale combiné à processus à saut...
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Innovation S&P innove en lançant des indices d’Arbitrage de Volatilité et de Carry Trade
Les trois indices « SP 500 Volatility Arbitrage », « Currency Arbitrage » et « Long-Only Merger Arbitrage » sont les premiers d’une longue série d’indices qui seront lancés par SP en 2008 avec pour but de répliquer les principales stratégies d’arbitrage mise en place sur les (...)
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Stratégie Les idées de trading recommandées par Goldman Sachs pour 2010
Vendre un forward starting variance swap sur le SP 500 pour jouer la baisse de la volatilité l’année prochaine, voilà une des idées phares de trading publiées par les équipes de Goldman Sachs...
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Innovation Barclays Capital lance l’indice Vertex !
La stratégie Vertex investit sur la volatilité forward, en combinant des positions long et short sur des variance swaps d’échéances appropriées...
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Pédagogie Variance swap cappé
Si la crise des subprimes a mis en difficulté de nombreux opérateurs « short vol », le variance swap cappé demeure une alternative intéressante pour ceux qui souhaitent shorter la volatilité, tout en conservant une exposition limitée en cas de (...)
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News Pricing Partners sort en exclusivité le modèle Miri Benhamou Gobet !
Le modèle MBG représente l’évolution d’un sous jacent sous forme de processus à volatilité locale combiné à un processus à saut...
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News Niveau record pour la volatilité implicite du blé !
La confirmation de la sécheresse européenne et particulièrement russe a très fortement tendu le marché mondial déclenchant un tsunami de volatilité...
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Stratégie La Volatilité : Une classe d’actifs pour rendre un portefeuille plus robuste aux crises
Les investisseurs, notamment ceux de long terme, devraient en tirer parti, pour rendre leurs portefeuilles moins vulnérables aux épisodes de stress sur les marchés...
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Interview Elie Ayache : « Le trading des produits dérivés n’a rien à voir avec les distributions de probabilité »
Il fut un des premiers traders de volatilité sur le matif ! Fondateur d’ITO33 et ancien responsable de la recherche à Dexia AM, Elie Ayache nous livre sa réflexion sur les Marchés dérivés qu’il définit comme la technologie du (...)
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News SG s’empare du portefeuille d’options actions de First New York
La Société Générale a remporté en fin septembre l’appel d’offres pour la cession d’un portefeuille contenant plus de neuf cent mille calls et puts sur plus de cinq cent cinquante sous-jacents différents...
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Note Augmentation significative du niveau d’aversion au risque : vers une entrée durable en régime de crise ?
De nombreux indicateurs de marché ont franchi des niveaux préoccupants. Ce qui distingue la hausse présente du niveau d’aversion au risque des hausses que nous avons connues depuis le premier semestre 2010 est la tension significative des spreads de crédit high (...)
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Stratégie Jouer la baisse de la corrélation via l’arbitrage d’action.
Malgré un second trimestre assez contrasté des hedge funds, les stratégistes de SG Private Banking demeurent positifs avec une préférence pour Relative Value et Event Driven
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Interview Hatem Dohni : « Le ’smile’ est la troisième source de performance à laquelle nous avons recours dans nos fonds d’arbitrage de volatilité »
Smile, Structure par terme, Relative Value : Hatem Dohni, Responsable du pôle volatilité de CCR Asset Management nous explique différentes stratégies d’arbitrage de vol
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